Swap Arten
Die wichtigsten Swap Arten in Kürze zusammengefasst
Inhaltsverzeichnis
Die wichtigsten Swap Arten im Überblick
Der Swap – ein Finanzinstrument dessen Zweck der Austausch von Cash Flows, von Zahlungsströmen in der Zukunft ist.
Es gibt eine Reihe verschiedener Swap Arten, die im Folgenden in Kürze zusammengefasst werden, um ein schnelles und grundsätzliches Verständnis des Begriffs „Swap“ zu vermitteln.
OTC Markt
Swaps sind Verträge, die außerbörslich im OTC Handel gehandelt werden. Sie sind ursprünglich gedacht und grundsätzlich dafür nötig, finanzielle Risiken, wie das Zinsrisiko, gesondert zu behandeln und zum Finanzinstrument umzugestalten.
Wenn ein bundesdeutsches Konsortium auf die Vorteile bei der Finanzierung durch einen amerikanischen Partner spekuliert, wird es einen Währungsswap auflegen.
Asset-Swap
Der Asset Swap ist ein kombiniertes Finanzwerkzeug, es wird im Internethandel der Banken vertrieben, besteht aus einem Swap und einem Bond, einer Anleihe.
Ein beispielhafter Asset Swap ist eine Anleihe, vertraglich mit festem Zinssatz in Kombination mit einem Payer Swap, zusammen mit demselben Kupon.
Das ergibt für den Käufer letztlich eine Anleihe, die variabel verzinst ist, einen sogenannten „synthetischen Floater“.
Constant Maturity Swap
Diese Spielart des Swaps, der Constant Maturity Swap, versteht sich grundsätzlich als Zinsswap. Hierbei tauscht der Vertragspartner simplerweise den kurzfristigen Zins gegen einen länger angelegten, der über die Laufzeit angepasst wird.
Der andere Vertragspartner übernimmt den kurzfristigen, aktuellen Zins. Je nach dem, welchen Indexwert der Zins für den Kredit auf dem Finanzmarkt hat, wird entweder der Käufer oder der Verkäufer bei dem Geschäft gewinnen.
Credit Default Swap
Bei dem Credit Default Swap handelt es sich um Swaps, die Kreditausfallrisiken auffangen. Mit diesen Kreditrisiken, der Gewinn wird durch die Auffangprämie, welche der Übernehmer des Risikos am Ende der Laufzeit erhält, generiert, kann gehandelt und spekuliert werden.
Cross Currency Swap
Einer der wichtigen Swaps ist der Währungsswap. Bei einem solchen Vertrag werden Kapitalzahlungen und natürlich Zinszahlungen in jeweils unterschiedlichen Währungen gehandelt.
Der Currency Swap unterscheidet sich vom Zinsswap grundsätzlich dadurch, dass es beim Zinsswap nur eine Währung gibt, beim Währungsswap kommt es zu einem Austausch von Nominalbeträgen jeweils zu Beginn und am Ende der Laufzeit.
Equity Swap
Equity Swaps haben ihre Grundlage in Aktienindices oder in Aktien. Letztlich sind sie ein Finanzinstrument, dass die Substanz des Börsenhandels und der Spekulation verkörpert.
Mit ihnen, beziehunsgweise einer Spielart, dem Cash-Settled Equity Swap ist es durch geschickte Manipulation am Markt, möglich, feindliche Übernahmen zu organisieren.
Subordinated Risk Swap
Diese Version eines Swaps heißt auch Equity Default Swap. Er regelt die Rechte des Transfers eines Risikos aus einem Eigentum, in wirtschaftlicher Hinsicht.
Die Basis ist immer eine durchstrukturiertes Geschäft mit Optionen.